CGGVeritas: Résultats du 2eme Trimestre 2009

Taux de marge opérationnelle de 9%, avant les coûts de restructuration de la
marine

PARIS--(Business Wire)--
Regulatory News:

CGGVeritas (ISIN: 0000120164 - NYSE: CGV) annonce ce jour les résultats
consolidés, non audités du 2ème trimestre 2009. Sauf indication particulière,
tous les résultats sont présentés après charges de restructuration et comparés à
ceux du deuxième trimestre 2008.

Des résultats en ligne avec nos prévisions

* Le chiffre d`affaires du Groupe est de $779 millions en baisse de 11%, une
baisse moins forte que le marché, avec une bonne résistance de Sercel, un bon
taux d`utilisation des navires, une activité terrestre soutenue au Moyen-Orient,
une bonne performance du traitement de données et des après-ventes multi-clients
marine en augmentation
* Avant coûts de restructuration, le taux de marge opérationnelle du Groupe est
de 9% et le résultat net est de $23 millions
* Après coûts de restructuration, le résultat net du Groupe est en perte de $32
millions
* Le carnet de commandes au 1er juillet 2009 est de $1,3 milliard

Notre plan d`ajustement aux conditions de marché

* Le programme d`ajustement de la capacité marine de 27 à 20 navires a commencé.
Quatre bateaux seront arrêtés en 2009 et trois en 2010. $87 millions de coûts de
restructuration sont associés à ces ajustements
* Nous avons réduit notre niveau d`investissements
* Le plan d`ajustement de la capacité marine et notre programme d`économies
permettront de réduire notre base de coûts de $350 millions en 2011, avec un
impact de $250 millions en 2010
* La structure financière a été renforcée par la renégociation des covenants et
l`allongement de la maturité de la dette suite au succès de notre emprunt
obligataire de $350 millions

Chiffres Clés du deuxième trimestre 2009

en M$ T2 2009 variation T2 2008
Chiffres d`affaires Groupe 779 -11% 874
Sercel 238 -15% 281
Services 558 -9% 613
Résultat Opérationnel Groupe avant coûts de restructuration 67 -56% 151
Taux de marge 9% 17%
Sercel 57 -33% 85
Taux de marge 24% 30%
Services 28 -66% 84
Taux de marge 5% 14%
Résultat Net avant coûts de restructuration 23 -72% 81
Taux de marge 3% 9%
Résultat Net -32 81
Taux de marge -4% 9%
Flux de trésorerie dégagé par les opérations 218 -11% 246

Dette Nette 1,499 (30 Jun 09) +5% 1,432 ( 31 Dec 08)
Ratio dette nette sur fonds propres 36% 35%

Robert BRUNCK, Président Directeur Général de CGGVeritas, a déclaré :

«Les conditions actuelles du marché sismique demeurent peu favorables, notamment
en acquisition marine où la réduction de la capacité mondiale n`équilibre pas
encore la baisse de la demande. Dans ce contexte, nos résultats ont été soutenus
par la robustesse des ventes de Sercel, une bonne activité terrestre au
Moyen-Orient, un intérêt marqué pour notreimagerie de haut de gamme et une
reprise des après-ventes multi-clients marine.

La remontée du prix du pétrole depuis le début de l`année suscite un regain
d`intérêt notamment pour nos programmes multi-clients les plus récents, un signe
positif pour le futur mais qui reste encore globalement insuffisant pour
relancer la demande sismique. Au second semestre 2009, l`industrie sismique
devra retirer de la capacité marine pour s`adapter aux conditions de marché.
Nous allons profiter de l`ajustement de notre propre capacité, pour homogénéiser
notre flotte, la positionner sur le haut de gamme et ainsi renforcer sa
performance opérationnelle.

En 2009, nous avons restructuré notre dette et restons focalisés sur la
génération d`un niveau satisfaisant de cash flow libre et sur le maintien de
notre ratio d`endettement au niveau actuel. Pour le long terme, nous avons mis
en place des programmes qui nous permettront d`abaisser notre base de coûts de
350 millions de dollars en 2011 avec un impact de 250 millions de dollars en
2010».

Résultats Financiers du deuxième trimestre 2009

Chiffre d`Affaires

Le chiffre d`affaires du Groupe est en baisse de 11% en $ et en hausse de 2% en
€. La baisse en $ est moins forte que celle du marché tant chez Sercel que dans
les Services.

en millions T2 09 ($) variation T2 08 ($) T2 09 (€) variation T2 08 (€)
Chiffre d`affaires Groupe 779 -11% 874 573 +2% 559
Sercel 239 -15% 281 175 -3% 180
Services 558 -9% 613 409 +5% 392
Eliminations -17 -20 -12 -13
Marine contrat 261 +22% 214 191 +40% 136
Terrestre contrat 83 -25% 110 61 -13% 70
Traitement 97 +1% 97 72 +16% 62
Multi-client 116 -40% 192 86 -31% 124
MC marine 103 -31% 149 76 -20% 96
MC terrestre 13 -71% 43 10 -66% 28

Sercel

Le chiffre d`affaires est en baisse de 15% en $ et de 3% en €. Les ventes
internes ont représenté 6% du chiffre d`affaires de Sercel. Les ventes
d`équipements terrestres sont restées solides ce trimestre et stables d`une
année sur l`autre alors que les ventes d`équipements marins ont baissé en raison
de la réduction des dépenses d`investissement en sismique marine de la part des
contracteurs sismiques.

Services

Le chiffre d`affaires des Services est en baisse de 9% en $ et en hausse de 5%
en €, grâce à un taux d`utilisation élevé des navires, malgré un temps d`arrêt
entre contrats en augmentation, et à la bonne performance du traitement de
données. Le faible niveau de préfinancement lié au démarrage de nouvelles études
multi-clients aux Etats-Unis dans le bassin de Haynesville et dans le Golfe du
Mexique a été compensé par un niveau satisfaisant des après-ventes de données
multi-clients marine en hausse tant par rapport au premier trimestre 2009 que au
second trimestre 2008.

Au cours du trimestre nous avons mis en œuvre le programme de réduction de notre
flotte. Le navire 3D Harmattan a été retiré du marché au second trimestre. A la
fin de leurs contrats, deux navires 3D ainsi qu`un navire 2D seront désarmés en
2009 et trois autres navires 2D le seront en 2010.

Le coût total de ce plan est de $87millions dont $30 millions au titre de la
dépréciation d`actifs et $57 millions de dépenses.

* Le chiffre d`affaires en acquisition contractuelle marine est en hausse de 22%
en $ et de 40% en €. Le taux de disponibilité1 des navires était de 89% après un
impact de 5% lié à des « standby » entre contrats et le taux de production2 de
88% ; 75% de la flotte 3D haut de gamme a opéré sur ce segment. Au cours de ce
trimestre l`activité marine a été marquée par la fin de l`effet favorable des
contrats obtenus au cours de l`année 2008 et le début de l`impact de la baisse
des prix.
* Le chiffre d`affaires en acquisition contractuelle terrestre est en baisse de
25% en $ et de 13% en €. 12 équipes ont opéré dans le monde, y compris nos
équipes Argas en Arabie Saoudite et nos équipes de très grande densité et très
haute résolution au Qatar et en Oman. L`activité terrestre en Amérique du Nord
était faible en raison de la démobilisation des équipes arctiques et de
conditions de marché défavorables. La demande reste élevée au Moyen-Orient pour
des projets complexes en acquisition à terre et en zones de transition et de
faible profondeur d`eau.
* Le chiffre d`affaires en traitement et imagerie est en hausse de 1% en $ et de
16% en € marqué par une demande toujours soutenue pour nos technologies
d`imagerie de haut de gamme et pour nos centres dédiés.
* Le chiffre d`affaires en multi-clients est en baisse de 40% en $ et de 31% en
€ en raison de la baisse des investissements. Le taux d`amortissement est de
57%, dont 76% en terrestre et 54% en marine. La valeur nette comptable de la
bibliothèque de données s`établit à $832 millions à fin juin 2009.

1 - Le taux de disponibilité des navires qui mesure la disponibilité
structurelle de nos navires. Cet indicateur relatif à l`ensemble de la flotte,
correspond au temps navires total réduit de la somme du temps en chantier, du
temps de « standby » entre contrats et du temps en transit (temps disponible),
le tout divisé par le temps navires total de la période.

2 - Le taux de production des navires qui mesure l`utilisation effective de nos
navires lorsqu`ils sont disponibles. Cet indicateur relatif à l`ensemble de la
flotte, correspond au temps disponible réduit du temps improductif.

Le chiffre d`affaires en multi-clients marine esten baisse de 31% en $ et de 20%
en € suite à l`impact de la baisse des investissements à $89 millions (€66
millions) sur les revenus de préfinancement. 4 navires 3D étaient actifs ce
trimestre, un dans le Golfe du Mexique sur l`étude « wide azimuth » Three
Corners, un au Brésil sur l`extension de notre étude du bassin de Santos au
Brésil, proche de la découverte de Tupi, un au large de l`Australie et un en mer
du nord. Les revenus de préfinancement s`établissent à $48 millions (€35
millions) soit un taux de 54% qui est prévu de croître au cours des prochains
trimestres. Les après-ventes ont augmenté de 7% en $ et de 24% en € au cours du
trimestre et s`établissent à $55 millions (€41 millions).

Le chiffre d`affaires en multi-clients terrestre est en baisse de 71% en $ et de
66% en € comme prévu en raison de la baisse des investissements à $13 millions
(€9 millions), concentrés sur le démarrage de l`étude wide-azimuth de 3D
Tri-Parish, une étude de 1500 kilomètres carrés située dans le bassin argileux
de Haynesville au nord de la Louisiane. Le niveau de préfinancement attendu sur
cette étude à la fin de la phase d`acquisition devrait rapidement dépasser 100%.
Au cours du second trimestre, les après-ventes étaient faibles à $11 millions
(€8 millions) en raison d`un faible prix du gaz.

L`EBITDAs du Groupe avant charges de restructuration est de $232 millions (€170
millions) et le taux de marge d`EBITDAs, avant charges de restructuration, est
de 30%, lié à la baisse des prix et à une moindre contribution des ventes de
données multi-clients.

L`EBITDAs du Groupe est de $175 millions (€128 millions).

en millions T2 09 ($) variation T2 08 ($) T2 09 (€) variation T2 08 (€)
et avant charges de restructuration
EBITDAs Groupe 232 -32% 339 170 -22% 217
Taux de marge 30% 39% 30% 39%
Sercel 67 -29% 94 49 -18% 60
Taux de marge 28% 33% 28% 33%
Services 188 -30% 269 138 -20% 172
Taux de marge 34% 44% 34% 44%

Le Résultat Opérationnel du Groupe avant charges de restructuration est de $67
millions (€49 millions) et le taux de marge opérationnelle, avant charges de
restructuration, est de 9% avec une bonne résistance de Sercel tandis que la
baisse des prix a impacté la marge des Services.

Le Résultat Opérationnel du Groupe est une perte de $20 millions (€16
millions).

en millions T2 09 ($) variation T2 08 ($) T2 09 (€) variation T2 08 (€)
et avant charges de restructuration
Résultat Opérationnel Groupe 67 -56% 151 49 -50% 96
Taux de marge 9% 17% 9% 17%
Sercel 57 -33% 85 42 -22% 54
Taux de marge 24% 30% 24% 30%
Services 28 -66% 84 20 -62% 53
Taux de marge 5% 14% 5% 14%

Le Résultat Net du Groupe avant charges de restructuration est de $23 millions
(€16 millions), en baisse de 72% en $ et 68% en €, à comparer à $81 millions
(€52 millions) l`année dernière. Le taux de marge nette est de 3% et le résultat
net par action est de 0,09€ et de 0,13$ par ADS.

Le Résultat Net du Groupe est une perte de $32 millions (€25 millions). Le
résultat net par action est de -0,18€ et de -0.24$ par ADS.

* Le taux d`imposition s`établit à 32%
* Les frais financiers sont de $34 millions (€25 millions)

Cash Flow :

Le cash flow dégagé par les opérations au cours du trimestre est en baisse de
11% et s`élève à $218 millions (€162 millions).

Les investissementsdu Groupe pour le deuxième trimestre 2009 ont été limités à
$147 millions (€108 millions), en réduction de 28% par rapport à l`année
dernière.

* Les investissements industriels s`élèvent à $45 millions (€33 millions).
* Les investissements multi-clients ont été réduits à $102 millions (€75
millions) et le taux de préfinancement moyen est de 49% contre 79% l`année
dernière.

en millions T2 09 ($) variation T2 08 ($)
Investissements 147 -28% 203
Industriels 45 -25% 61
Multi-Clients 102 -29% 143

Après paiement des frais financiers, le cash flow libre est de$19 millions. Il
était négatif de $6 millions au deuxième trimestre de l`année dernière.

Financement

Dans le cadre de sa stratégie financière prudente, CGGVeritas a renforcé son
bilan au cours du trimestre, élargit les contraintes financières (`covenants`)
et étendu le profil de la maturité de sa dette, qui ne requiert aucun
remboursement significatif avant 2014.

Nous avons conclu un avenant aux contrats de crédit sécurisés (Senior US et
Français) qui assouplit les `covenants`. En contrepartie nous avons procédé à un
remboursement partiel du crédit Senior US sécurisé `Term Loan B` pour un montant
de 100 millions de dollars US et les taux d`intérêts applicables à ces contrats
de crédit ont été augmentés de 100 points de base.

Au cours du trimestre, nous avons émis un emprunt obligataire à échéance 2016
pour un montant de 350 millions de dollars portant un taux d`intérêt de 9,5%
dont le produit net est destiné au remboursement partiel de certaines dettes.

Comparaison avec le deuxième trimestre 2008

Principaux éléments financiers Deuxième trimestre Deuxième trimestre

avant charges de restructuration*
(en millions dollars)
(en millions euros)
2009 2008 2009 2008
Taux de Change euro/dollar 1,335 1,562 1,335 1,562
Chiffre d`affaires 778,9 874,1 572,6 559,0
Sercel 238,7 281,3 175,2 179,9
Services 557,6 613,1 409,3 391,6
Eliminations -17,4 -20,3 -11,9 -12,5
Marge brute1 164,2 244,9 119,7 155,8
Résultat opérationnel * 67,1 151,1 48,5 96,1
Sercel 56,7 84,5 41,9 53,9
Services 28,4 83,6 20,0 52,7
Frais de siège et éliminations -18,2 -17,0 -13,3 -10,5
Mises en équivalence 2,7 0,4 2,0 0,2
Résultat net * 23,2 81,5 16,5 51,8
Résultat net par action en € /par ADR en $ 0,13 0,56 0,09 0,35
EBITDAs 231,7 339,4 170,0 217,0
Sercel 66,5 94,1 49,1 60,1
Services 187,7 269,4 137,6 172,0
Investissements industriels 45,2 60,5 32,8 38,6
Investissements multi-clients 101,7 142,7 75,0 91,2

Chiffres Clés du deuxième trimestre 2009

en millions T2 09 ($) variation T2 08 ($) T2 09 (€) variation T2 08 (€)
EBITDAs Groupe
Avant coûts de restructuration 232 -32% 339 170 -22% 217
Taux de marge 30% 39% 30% 39%
Après coûts de restructuration 175 -48% 339 128 -41% 217
Taux de marge 22% 39% 22% 39%
Résultat opérationnel
Avant coûts de restructuration 67 -56% 151 49 -50% 96
Taux de marge 9% 17% 9% 17%
Après coûts de restructuration -20 -113% 151 -16 -117% 96
Taux de marge -3% 17% -3% 17%
Résultat net
Avant coûts de restructuration 23 -72% 81 16 -68% 52
Taux de marge 3% 9% 3% 9%
Après coûts de restructuration -32 -140% 81 -25 -149% 52
Taux de marge -4% 9% -4% 9%
ADR / Résultat net par action
Avant coûts de restructuration 0,13 -76% 0,56 0,09 -74% 0,35
Après coûts de restructuration -0,24 -143% 0,56 -0,18 -152% 0,35

1 Marge brute = différence entre le chiffre d`affaires et les coûts de
production*

Résultats Financiers du Premier Semestre 2009

Chiffre d`Affaires

Le chiffre d`affaires du Groupe est en diminution de 7% en $ et en hausse de 7%
en €, une baisse moins forte que le marché avec une bonne résistance de Sercel
et une stabilité du chiffre d`affaires des Services soutenu par l`apport de la
flotte de Wavefield.

en millions S1 09 ($) variation S1 08 ($) S1 09 (€) variation S1 08 (€)
Chiffre d`affaires Groupe 1 630 -7% 1 747 1 221 +7% 1 144
Sercel 440 -22% 563 329 -11% 369
Services 1 246 -1% 1 260 934 13% 825
Eliminations -56 -76 -42 -50
Marine contrat 634 +40% 451 475 +61% 296
Terrestre contrat 215 -19% 265 161 -7% 173
Traitement 198 +2% 194 149 +17% 127
Multi-client 198 -43% 350 148 -35% 229
MC marine 173 -35% 267 130 -26% 175
MC terrestre 25 -70% 83 19 -66% 54

Sercel

Les ventes de Sercel sont en diminution de 22% en $ et de 11% en €. Les ventes
d`équipements terrestres sont restées stables alors que les ventes d`équipements
marins sont en baisse.

Services

Le chiffre d`affaires des Services est stable en $ et en hausse de 13% en €. La
croissance provient de l`effet favorable des navires de Wavefield et de la bonne
performance en traitement et imagerie.

* Le chiffre d`affaires en acquisition contractuelle marine est en hausse de 40%
en $ et de 61% en €. Au cours du semestre, le taux de production des navires
s`est amélioré alors que la situation sur-capacitaire du marché s`est traduite
par des attentes entre contrats. Le taux de disponibilité des navires était de
91% et le taux de production de 89%.
* Le chiffre d`affaires en acquisition contractuelle terrestre est en baisse de
19% en $ et de 7% en €. 15 équipes, en moyenne, ont opéré dans le monde, y
compris nos équipes Argas en Arabie Saoudite.
* Le chiffre d`affaires en traitement et imagerie est en hausse de 2% en $ et de
17% en € avec une performance et une demande continue pour nos technologies de
haut de gamme.
* Le chiffre d`affaires en multi-clients est en baisse de 43% en $ et de 35% en
€ en raison de la baisse de 33% en $ et de 23% en € des investissements à $193
millions (€145 millions). Le taux d`amortissement est de 60% (77% en terrestre
et 58% en marine), un taux d`amortissement attendu stable en 2009.

Le chiffre d`affaires en multi-clients marine est en baisse de 35% en $ et de
26% en €. Les investissements sont en baisse à $163 millions (€122 millions).
Les revenus de préfinancement s`élèvent à $103 millions (€77 millions) soit un
taux de préfinancement de 63%. Les après-ventes sont de $70 millions (€52
millions).

Le chiffre d`affaires en multi-clients terrestre est en baisse de 70% en $ et de
66% en € comme prévu en raison de la baisse des investissements à $30 millions
(€22 millions). Le préfinancement s`élève à $6 millions (€4 millions) soit un
taux de préfinancement de 20%. Au cours du semestre, les après-ventes étaient
faibles à $19 millions (€14 millions).

L`EBITDAs du Groupe avant charges de restructuration est de $514 millions (€385
millions) et le taux de marge d`EBITDAs,avant charges de restructuration,est de
32%, lié à une baisse des prix et à une moindre contribution des ventes de
données multi-clients.

L`EBITDAs du Groupe est de $458 millions (€343 millions).

en millions S1 09 ($) variation S1 08 ($) S1 09 (€) variation S1 08 (€)
et avant charges de restructuration
EBITDAs Groupe 514 -25% 682 385 -14% 447
Taux de marge 32% 39% 32% 39%
Sercel 131 -32% 193 98 -22% 126
Taux de marge 30% 34% 30% 33%
Services 431 -22% 553 323 -11% 362
Taux de marge 35% 44% 35% 44%

Le Résultat Opérationnel du Groupe avant charges de restructuration est de $199
millions (€149 millions) et le taux de marge opérationnelle avant charges de
restructuration est de 12%. Sercel a bien résisté avec une performance de
premier rang tandis que dans les Services, la bonne utilisation des navires n`a
pas compensé la baisse des prix en marine et la contribution des ventes de
données multi-clients a été plus faible que l`année dernière, notamment au
premier trimestre.

Le Résultat Opérationnel du Groupe est de $112 millions (€84 millions)

en millions S1 09 ($) variation S1 08 ($) S1 09 (€) variation S1 08 (€)
et avant charges de restructuration
Résultat Opérationnel Groupe 199 -41% 335 149 -32% 219
Taux de marge 12% 19% 12% 19%
Sercel 111 -36% 174 83 -27% 114
Taux de marge 25% 31% 25% 31%
Services 127 -41% 216 95 -33% 142
Taux de marge 10% 17% 10% 17%

Le Résultat Net du Groupe avant charges de restructuration est de $94 millions
(€70 millions), en baisse de 47% en $ et 39% en €, à comparer à $177 millions
(€116 millions) l`année dernière. Le taux de marge nette est de 6% et le
résultat net par action est de 0,44€ et de 0,59$ par ADS.

Le Résultat Net du Groupe est de $38 millions (€29 millions), en baisse de 78%
en $ et 75% en €. Le résultat net par action est de 0,17€ et de 0,22$ par ADS.

* Le taux d`imposition s`établit à 28%
* Les frais financiers sont de $69 millions (€51 millions)

Cash Flow

Le cash flow dégagé par les opérations au cours du trimestre est en baisse de
33% et s`élève à $340 millions (€255 millions).

Les investissements du Groupepour le premier semestre 2009 ont été limités à
$322 millions (€241 millions), en réduction de 24% par rapport à l`année
dernière.

* Les investissements industriels s`élèvent à $129 millions (€97 millions) dont
$30 millions de capitalisation du crédit-bail de l`équipement sismique du
nouveau navire Wavefield Voyager.
* Les investissements multi-clients ont été réduits de 33%.

en millions S1 09 ($) variation S1 08 ($)
Investissements 322 -24% 425
Industriels 129 -6% 137
Multi-Clients 193 -33% 288

Après paiement des frais financiers, le cash flow libre est négatif de$19
millions. Il était positif de $24 millions au premier semestre de l`année
dernière.

Bilan

Stabilisation du ratio d`endettement net sur fonds propres:

La dette brute du Groupe fin juin 2009, s`établit à $2,227 milliards (€1,576
milliard).

Avec une trésorerie disponible de $729 millions (€515 millions), la dette nette
est de $1,499 milliard (€1,060 milliard). Le ratio `dette nette sur fonds
propres` est stable à 36%.

Comparaison avec le premier semestre 2008

Principaux éléments financiers Premier Semestre Premier Semestre
avant charges de restructuration*
(en millions dollars)
(en millions euros)
2009 2008 2009 2008
Taux de Change euro/dollar 1,335 1,527 1,335 1,527
Chiffre d`affaires 1 630,1 1746,9 1 221,1 1144,0
Sercel 439,8 563,0 329,0 368,7
Services 1245,8 1259,6 933,6 824,9
Eliminations -55,5 -75,7 -41,5 -49,6
Marge brute2 Marge brute = différence entre le chiffre d`affaires et les coûts de production * 420,4 544,0 315,0 356,2
Résultat opérationnel 198,6 335,2 148,7 219,5
Sercel 111,0 174,1 83,0 114,0
Services 127,3 216,5 95,3 141,8
Frais de siège et éliminations -39,6 -55,4 -29,7 -36,3
Mises en équivalence 3,3 4,6 2,4 3,0
Résultat net * 93,9 176,9 70,3 115,9
Résultat net par action en € /par ADR en $ 0,59 1,24 0,44 0,81
EBITDAs* 514,3 682,3 385,3 446,8
Sercel 130,7 192,6 97,8 126,1
Services 430,8 553,5 322,8 362,5
Investissements industriels 129,1 137,1 96,7 89,8
Investissements multi-clients 192,8 287,9 144,5 188,5

Chiffres Clés du premier semestre 2009

en millions S109 ($) variation S1 08 ($) S1 09 (€) variation S1 08 (€)
EBITDAs Groupe
Avant coûts de restructuration 514 -25% 682 385 -14% 447
Taux de marge 32% 39% 32% 39%
Après coûts de restructuration 458 -33% 682 343 -23% 447
Taux de marge 28% 39% 28% 39%
Résultat opérationnel
Avant coûts de restructuration 199 -41% 335 149 -32% 219
Taux de marge 12% 19% 12% 19%
Après coûts de restructuration 112 -67% 335 84 -62% 219
Taux de marge 7% 19% 7% 19%
Résultat net
Avant coûts de restructuration 94 -47% 177 70 -39% 116
Taux de marge 6% 6%
Après coûts de restructuration 38 -78% 177 29 -75% 116
Taux de marge 2% 10% 2% 10%
ADR / Résultat net par action
Avant coûts de restructuration 0,59 -52% 1,24 0,44 -45% 0,81
Après coûts de restructuration 0,22 -82% 1,24 0,17 -80% 0,81

Autres Informations

- Un communiqué de presse financier détaillé est disponible sur le site
www.cggveritas.com

- Une conférence téléphonique en langue française est programmée ce jour à 9:30,
heure de Paris. Si vous souhaitez y participer, merci de composer 5 à 10 minutes
avant l`heure prévue l`un des numéros suivants :

- Appels français +33 1 72 00 13 65
- Appels UK +44 808 238 1769
- Réécoute +33 01 72 00 14 59 ou +44 207 107 0686
- code 256924 #

- Une conférence téléphonique en langue anglaise est programmée ce jour à
15:00(heure de Paris) - 14:00 (heure de Londres) - 8:00 am (US CT) - 9:00 am (US
ET). Si vous souhaitez y participer, merci de composer 5 à 10 minutes avant
l`heure prévue l`un des numéros suivants :

- Appels internationaux 1 647 427 3417
- Appels US (888) 241 0558
- Réécoute (888) 567 0350 & (402) 220 4374
- code 82642759

Le titre de la conférence téléphonique «CGGVeritas Résultats du deuxième
trimestre 2009» vous sera demandé.

- Les supports de la présentation commentée seront disponibles sur le site de la
société et pourront être téléchargés avant cette conférence.

- Ces conférences téléphoniques seront retransmises en direct sur le site Web de
CGGVeritas www.cggveritas.com et la réécoute sera disponible pendant deux
semaines.

A propos de CGGVeritas:

CGGVeritas (www.cggveritas.com) est un leader mondial en services et équipements
géophysiques. Notre société fournit une gamme étendue de services, d`équipement
sous la marque Sercel, et de solutions technologiques à une base étendue de
clients opérant dans le monde entier, principalement dans le secteur de
l`exploration et de la production des hydrocarbures.

CGGVeritas est coté sur Euronext Paris SA (ISIN: 0000120164) et le New York
Stock Exchange (sous la forme d`American Depositary Shares, NYSE: CGV)

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ETATS FINANCIERS CONSOLIDES
au 30 juin 2009

BILAN CONSOLIDE

30 juin 2009

en millions en millions
d` euros de dollars((1))
ACTIF
Disponibilités et titres de placement court terme 515,5 728,6
Clients et comptes rattachés 674,0 952,7
Stocks et travaux en cours 253,3 358,0
Créances d`impôt 60,8 86,0
Autres actifs courants 103,7 146,8
Actifs destinés à la vente, nets 8,0 11,3
Total actif courant 1 615,3 2 283,4
Impôts différés actif 111,2 157,1
Participations et autres immobilisations financières 36,4 51,5
Sociétés mises en équivalence 78,6 111,0
Immobilisations corporelles, nettes 776,2 1 097,0
Immobilisations incorporelles, nettes 862,6 1 219,1
Ecarts d`acquisition des entités consolidées 2 046,0 2 891,8
Total actif non-courant 3 911,0 5 527,5
TOTAL ACTIF 5 526,3 7 810,9
PASSIF ET CAPITAUX PROPRES
Concours bancaires court terme 10,6 15,0
Dettes financières - part court terme 137,2 193,9
Fournisseurs et comptes rattachés 231,1 326,7
Dettes sociales 122,3 172,9
Impôts sur les bénéfices à payer 37,2 52,6
Acomptes clients 21,0 29,7
Provisions - part court terme 63,7 90,0
Autres passifs courants 143,7 203,1
Total passif courant 766,8 1 083,9
Impôts différés passif 204,5 289,0
Provisions - part long terme 79,3 112,1
Dettes financières - part long terme 1 428,1 2 018,5
Autres passifs non-courants 30,6 43,3
Total dettes et provisions non-courantes 1 742,5 2 462,9
Capital social : 216 579 333 actions autorisées et 150 969 959 actions émises au nominal de 0,40€ au 30 juin 2009 60.4 85,4
Primes d`émission et d`apport 1 964,7 2 776,9
Réserves 1 143,0 1 615,5
Titres d`autocontrôle (16,5 ) (23,3 )
Résultat de la période - part du Groupe 24,9 35,2
Résultats directement enregistrés en capitaux propres 4,0 5,6
Ecarts de conversion (202,8 ) (286,8 )
Total capitaux propres - part du Groupe 2 977,7 4 208,5
Part des intérêts minoritaires 39,3 55,6
Total capitaux propres 3 017,0 4 264,1
TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES 5 526,3 7 810,9

(1) Les montants en dollar US représentent les montants en Euro convertis au taux de clôture de 1,413 US$ pour 1 €

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

30 Juin 2009

en millions en millions
de euros de dollars(1)
Chiffre d`affaires 1 221,1 1 630,1
Autres produits des activités ordinaires 1,6 2,1
Total produits des activités ordinaires 1 222,7 1 632,2
Coût des ventes (907,8 ) (1 211,8 )
Marge brute 314,9 420,4
Coûts nets de recherche et développement (30,0 ) (40,0 )
Frais généraux, commerciaux et administratifs (127,7 ) (170,4 )
Autres produits et charges, nets (75,3 ) (98,2 )
Résultat d`exploitation 83,7 111,8
Coût de l`endettement financier brut (52,7 ) (70,4 )
Produits financiers sur la trésorerie 1,4 1,8
Coût de l`endettement financier net (51,3 ) (68,6 )
Autres produits (charges) financiers (2,9 ) (3,9 )
Résultat courant des entreprises intégrées 29,5 39,3
Impôts différés sur les variations de change 5,7 7,6
Autres impôts sur les bénéfices (9,0 ) (12,0 )
Impôts sur les bénéfices (3,3 ) (4,4 )
Résultat net des entreprises intégrées 26,2 34,9
Résultat des sociétés mises en équivalence 2,4 3,3
Résultat net de l`ensemble consolidé 28,6 38,2
Attribué aux :
Actionnaires 24,9 33,3
Intérêts minoritaires 3,7 4,9

Nombre moyen pondéré d`actions émises 150 705 772 150 705 772
Nombre moyen pondéré d`actions potentielles liées aux stock options 308 688 308 688
Nombre moyen pondéré d`actions potentielles liées à l`attribution d`actions gratuites 806 500 806 500
Nombre moyen ajusté des actions potentielles liées aux instruments ayant un effet dilutif 151 820 960 151 820 960

Résultat net par action
- Base 0,17 0,22
- Dilué 0,16 0,22

(1) Les montants en dollar US représentent les montants en Euro convertis au taux moyen de 1,335 US$ pour 1 €

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

2ème trimestre 2009

en millions en millions de
de euros dollars ((1 ))
Chiffre d`affaires 572,6 778,9
Autres produits des activités ordinaires 0,8 1,2
Total produits des activités ordinaires 573,4 780,1
Coût des ventes (453,8 ) (615,9 )
Marge brute 119,6 164,2
Coûts nets de recherche et développement (13,8 ) (18,8 )
Frais généraux, commerciaux et administratifs (61,0 ) (82,9 )
Autres produits et charges, nets (61,3 ) (82,1 )
Résultat d`exploitation (16,5 ) (19,6 )
Coût de l`endettement financier brut (25,7 ) (34,9 )
Produits financiers sur la trésorerie 0,4 0,6
Coût de l`endettement financier net (25,3 ) (34,3 )
Autres produits (charges) financiers (5,3 ) (7,0 )
Résultat courant des entreprises intégrées (47,1 ) (60,9 )
Impôts différés sur les variations de change 5,4 7,2
Autres impôts sur les bénéfices 14,2 18,5
Impôts sur les bénéfices 19,6 25,7
Résultat net des entreprises intégrées (27,5 ) (35,2 )
Résultat des sociétés mises en équivalence 2,0 2,7
Résultat net de l`ensemble consolidé (25,5 ) (32,5 )
Attribué aux :
Actionnaires (27,9 ) (35,8 )
Intérêts minoritaires 2,4 3,3

Nombre moyen pondéré d`actions émises 150 793 834 150 793 834
Nombre moyen pondéré d`actions potentielles liées aux stock options 336 593 336 593
Nombre moyen pondéré d`actions potentielles liées à l`attribution d`actions gratuites 806 500 806 500
Nombre moyen ajusté des actions potentielles liées aux instruments ayant un effet dilutif 151 936 927 151 936 927

Résultat net par action
- Base (0,18 ) (0,24 )
- Dilué (0,18 ) (0,24 )

(1) Les montants en dollar US correspondent à la différence entre le semestre en dollars US$ et le premier trimestre en US$

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE

30 juin 2009

en millions en millions
d`euros de dollars((1))
EXPLOITATION
Résultat net (intérêts minoritaires inclus) 28,6 38,2
Amortissements et dépréciations 159,6 213,0
Dépréciation études non exclusives 89,0 118,8
Augmentation (diminution des provisions) 44,7 59,6
Charges liées aux stock-options 10,6 14,1
Plus ou moins values de cessions d`actif 1,8 2,4
Résultat des mises en équivalence (2,4 ) (3,3 )
Dividendes reçus - -
Autres éléments sans impact sur les flux de trésorerie (5,1 ) (6,8 )
Flux de trésorerie net incluant le coût de la dette et la charge d`impôt 326,8 436,0
Annulation du coût de la dette financière 51,3 68,6
Annulation de la charge d`impôt 3,3 4,4
Flux de trésorerie net hors coût de la dette et charge d`impôt 381,4 509,0
Impôt décaissé (41,8 ) (55,8 )
Flux de trésorerie net avant variation du besoin en fonds de roulement 339,6 453,2
Variation des actifs et passifs circulants :
- (augmentation) diminution des clients et comptes rattachés 8,6 11,5
- (augmentation) diminution des stocks et travaux en cours 39,2 52,3
- (augmentation) diminution des autres actifs circulants (7,5 ) (10,0 )
- augmentation (diminution) des fournisseurs et comptes rattachés (65,1 ) (86,9 )
- augmentation (diminution) des autres passifs circulants (43,6 ) (58,3 )
- impact du change sur les actifs et passifs financiers (16,2 ) (21,5 )
Flux de trésorerie provenant de l`exploitation 255,0 340,3
INVESTISSEMENT
Acquisition d`immobilisations corporelles et incorporelles, net des
Variations de fournisseurs d`immobilisations (75,0 ) (100,1 )
Investissements dans études non exclusives (144,5 ) (192,9 )
Valeurs de cession des immobilisations corporelles et incorporelles 2,6 3,5
Acquisition de titres consolidés nette de trésorerie acquise (65,0 ) (86,7 )
Variation de perimètre de consolidation (2,0 ) (2,7 )
Variation des avances reçues (4,0 ) (5,3 )
Variation des subventions d`investissement (0,1 ) (0,1 )
Variation des autres actifs financiers non courants (0,9 ) (1,2 )
Flux de trésorerie affectés aux investissements (288,9 ) (385,5 )
FINANCEMENT
Remboursement d`emprunts (137,7 ) (183,8 )
Nouveaux emprunts 241,5 322,3
Paiement du principal des contrats de crédit-bail (14,7 ) (19,6 )
Augmentation (diminution) nette des découverts bancaires 2,5 3,3
Charges d`intérêts payés (58,8 ) (78,5 )
Augmentation de capital : - -
Dividendes versés et remboursement de capital : - -
- aux actionnaires - -
- aux intérêts minoritaires des sociétés intégrées (2,5 ) (3,3 )
Acquisition et cession des titres d`autocontrôle 1,6 2,1
Flux de trésorerie provenant des opérations de financement 31,9 42,5
Incidence des variations des taux de change sur la trésorerie 0,6 11,9
Variation de trésorerie (1,4 ) 9,2
Trésorerie à l'ouverture 516,9 719,4
Trésorerie à la clôture 515,5 728,6

(1) Les montants en dollar US représentent les montants en Euro convertis au taux moyen de 1,335 US$ pour 1 € (excepté la trésorerie convertie au taux de clôture de 1,413 US$ pour 1€ au 30 juin 2009, et 1,392 US$ pour 1 € au 31 décembre 2008).

ANALYSE PAR SECTEUR D`ACTIVITE

30 juin 2009 Eliminations et Total
Services Equipements Ajustements Consolidé
(en millions d`euros)

Chiffre d`affaires tiers 933,6 287,5 - 1 221,1
Chiffre d`affaires inter secteurs 0,6 41,5 (42,1) -
Chiffre d`affaires total 934,2 329,0 (42,1) 1 221,1
Autres produits des activités ordinaires - 1,6 - 1,6
Total produits des activités ordinaires 934,2 330,6 (42,1) 1 222,7
Résultat opérationnel 30,4 83,0 (29,7) 83,7
Résultat des sociétés mises en équivalence 2,4 - - 2,4
Acquisition d`immobilisations 249,5 8,9 (17,2) 241,2
Dépréciations des actifs et dotation aux amortissements 245,1 13,7 (10,2) 248,6
Investissements dans sociétés mises en équivalence - 4,0 - 4,0
Actifs identifiables 4 404,3 732,3 (209,4) 4 927,2
Actifs non affectés aux activités 599,1
Total actifs 5 526,3

30 juin 2009 Eliminations et Total
Services((1)) Equipement((2)) Ajustements Consolidé((3))
(en millions de dollars)

Chiffre d`affaires tiers 1 245,8 384,3 - 1 630,1
Chiffre d`affaires inter secteurs 0,8 55,5 (56,3) -
Chiffre d`affaires total 1 246,6 439,8 (56,3) 1 630,1
Autres produits des activités ordinaires - 2,1 - 2,1
Total produits des activités ordinaires 1 246,6 441,9 (56,3) 1 632,2
Résultat opérationnel 40,6 111,0 (39,7) 111,8

(1) Les montants en dollar US représentent les montant en Euro convertis au taux moyen de 1,334 US$ pour 1 euro pour le secteur des Services

(2) Les montants en dollar US représentent les montant en Euro convertis au taux moyen de 1,337 US$ pour 1 euro pour le secteur Equipements

(3) Les montants consolidés en dollar US représentent les montants en Euro convertis au taux moyen de 1,335 US$ qui correspond au taux moyen pondéré du chiffre d`affaires de chaque segment

ANALYSE PAR SECTEUR D`ACTIVITE

2(ème) trimestre 2009 Eliminations et Total
Services Equipements Ajustements Consolidé
(en millions d`euros)

Chiffre d`affaires tiers 409,3 163,3 - 572,6
Chiffre d`affaires inter secteurs 0,2 11,9 (12,1) -
Chiffre d`affaires total 409,5 175,2 (12,1) 572,6
Autres produits des activités ordinaires - 0,8 - 0,8
Total produits des activités ordinaires 409,5 176,0 (12,1) 573,4
Résultat opérationnel (44,9) 41,9 (13,5) (16,5)
Résultat des sociétés mises en équivalence 2,0 - - 2,0
Acquisition d`immobilisations 106,7 3,7 (2,5) 107,9
Dépréciations des actifs et dotation aux amortissements 138,6 6,9 (5,2) 140,3

2(ème) trimestre 2009 Eliminations et Total
Services Equipements Ajustements Consolidé
(en millions de dollars) (1)

Chiffre d`affaires tiers 557,6 223,6 (2,3) 778,9
Chiffre d`affaires inter secteurs 0,3 15,1 (15,4) -
Chiffre d`affaires total 557,9 238,7 (17,7) 778,9
Autres produits des activités ordinaires - 1,2 - 1,2
Total produits des activités ordinaires 557,9 239,9 (17,7) 780,1
Résultat opérationnel (58,3) 56,7 (18,0) (19,6)

(1) Les montants en dollar US correspondent à la différence entre le semestre en dollars US$ et le premier trimestre en US$.

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