December 18, 2012 / 10:46 PM / 7 years ago

Jefferies publie ses résultats financiers pour le quatrième trimestre et pour l'exercice 2012

Jefferies publie ses résultats financiers pour le quatrième trimestre et pour l'exercice 2012

Jefferies Group, Inc. (NYSE: JEF) annonce aujourd'hui ses résultats financiers pour le quatrième trimestre et l'exercice clos au 30 novembre 2012.

Principaux développements du trimestre clos au 30 novembre 2012, par comparaison avec le trimestre clos au 30 novembre 2011 :

  • Chiffre d'affaires net de 769 millions d’USD, contre 554 millions pour le trimestre clos au 30 novembre 2011
  • Bénéfice net pour les actionnaires ordinaires de 72 millions d’USD (81 millions sur une base non-PCGR, après exclusion du don d’urgence suite à l’ouragan Sandy, des coûts de la fusion avec Leucadia et de certains éléments d’ordre historique [1]), contre 48 millions d’USD (39 millions sur une base non-PCGR après exclusion de certains éléments [2])
  • Bénéfice net par action ordinaire de 0,31 $ (0,35 $ sur une base non-PCGR après exclusion du don d’urgence suite à l’ouragan Sandy, des coûts de la fusion avec Leucadia et de certains éléments d’ordre historique [1]), contre 21 $ (0,17 $ sur une base non-PCGR après exclusion de certains éléments [2])
  • Chiffre d’affaires net pour la banque d’investissement de 283 millions d’USD, en hausse de 8% (contre 261 millions)
  • Le chiffre d’affaires pour les titres à revenu fixe a plus que doublé à 293 millions d’USD, contre 141 millions

    Principaux développements de l'exercice clos au 30 novembre 2012, par comparaison avec l’exercice clos au 30 novembre 2011 :

    • Chiffre d'affaires net record de 2.999 millions d’USD, en hausse de 18% (contre 2.549 millions pour l’exercice clos au 30 novembre 2011)
    • Bénéfice net pour les actionnaires ordinaires de 282 millions d’USD (302 millions sur une base non-PCGR après exclusion de certains éléments [1][3]), contre 285 millions d’USD (232 millions sur une base non-PCGR après exclusion de certains éléments [2][4])
    • Bénéfice net par action ordinaire de 1,22 $ (1,31 $ sur une base non-PCGR après exclusion de certains éléments [1][3]), contre 1,28 $ (1,04 $ sur une base non-PCGR après exclusion de certains éléments [2][4])
    • Chiffre d’affaires pour les titres à revenu fixe de 1.190 millions d’USD, en progression de 66% (contre 715 millions)
    • Chiffre d’affaires net pour la banque d’investissement de 1.126 millions d’USD, contre 1.123 millions

      « 2013 sera le début d’une nouvelle ère pour Jefferies. Nous sommes convaincus que notre fusion imminente avec Leucadia rendra Jefferies encore plus solide, tout en nous distinguant encore plus de nos concurrents gestionnaires de portefeuilles bancaires. Le modèle entrepreneurial traditionnel de Wall Street nous a bien réussi jusqu'ici et nous pensons que cela restera un avantage à l’avenir. Associer notre société à une holding extrêmement bien capitalisée nous permettra de continuer d’offrir de la valeur ajoutée à nos clients, de manière offensive. Nos 3804 collaborateurs-associés se réjouissent de déployer tous leurs efforts pour le compte des actionnaires de Leucadia, tout en protégeant nos obligataires respectifs. »

      Une conférence téléphonique aura lieu aujourd'hui, mardi 18 décembre 2012, à 9 heures heure normale de l'Est, avec une discussion de ces résultats financiers par la direction (date et heure pouvant être modifiées). Les investisseurs et les professionnels du secteur des titres peuvent accéder à cette discussion avec la direction en composant le 877-710-9938 ou le 702-928-7183. L'enregistrement de la conférence sera également accessible pendant une semaine en composant le 855-859-2056 ou 404-537-3406 (n° d'identification de la conférence : 73941351). Une webdiffusion audio en direct ainsi qu'une retransmission en différé seront également accessibles sur le site www.jefferies.com.

      Jefferies Group, Inc. (NYSE: JEF) est une banque d’investissement mondiale qui se dévoue à sa clientèle depuis près de 50 ans. La société est un leader des services de conseil, d'expertise et d'exécution de transactions. Elle s'adresse aux investisseurs, aux entreprises et aux gouvernements, et propose une gamme complète de services de banque d'investissement, de vente d'actifs, de négociation de titres, de recherche et de stratégie qui couvrent les actions, les titres à revenu fixe et les matières premières. Elle propose également différentes stratégies de gestion de fortune et d'actifs en Amérique du Nord et du Sud, en Europe et en Asie.

            1.   Les ajustements apportés au bénéfice net pour les actionnaires ordinaires et au bénéfice net par action ordinaire pour certains éléments non conformes aux PCGR incluent : le don d’urgence suite à l’ouragan Sandy et les coûts de transaction liés à la fusion annoncée avec Leucadia, l’amortissement des immobilisations incorporelles, ainsi que les primes de rémunération liées à nos acquisitions de Bache et Hoare Govett, et à la charge d’intérêt générées par l’extinction de dettes issues de trimestres précédents, le tout après impôts.
      2. Les ajustements apportés au bénéfice net pour les actionnaires ordinaires et au bénéfice net par action ordinaire pour certains éléments non conformes aux PCGR incluent : la plus-value sur extinction de dettes liée à des activités de négoce sur notre propre dette et l’amortissement d’actifs incorporels, ainsi que les primes de rémunération et autres frais de licenciement et coûts des primes aux employés en liaison avec notre acquisition de Bache, le tout après impôts.
      3. Les ajustements apportés au bénéfice net pour les actionnaires ordinaires et au bénéfice net par action ordinaire pour certains éléments non conformes aux PCGR incluent : une plus-value d'achat exceptionnelle et des primes de rémunération sur notre acquisition de Hoare Govett ; une plus-value sur extinction de dettes liée à des activités de négoce sur notre propre dette et des charges pour dépréciation sur immobilisations incorporelles liées à notre acquisition de Bache, le tout après impôts.
      4. Les ajustements apportés au bénéfice net pour les actionnaires ordinaires et au bénéfice net par action ordinaire pour certains éléments non conformes aux PCGR incluent : une plus-value d’achat exceptionnelle sur notre acquisition de Bache, qui n’est pas un élément imposable, ainsi que des frais de transaction et d’intégration liés à notre acquisition de Bache, le tout après impôts.

      -- Tableaux financiers --

                       
      JEFFERIES GROUP, INC. ET FILIALES
      COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
      (montants en milliers, à l’exception des montants par action)
      (données non auditées)
           
      Trimestre clos au Exercice clos au
      30 novembre 30 novembre 30 novembre 30 novembre
      2012 2011 2012 2011
      Chiffre d’affaires :
      Commissions $ 127.074 $ 130.619 $ 485.569 $ 534.726
      Principales transactions 242.140 36.571 1.035.974 428.035
      Banque d’investissement 282.962 261.298 1.125.883 1.122.528

      Commissions de gestion des actifs et produits d'investissement des fonds gérés

      16.318 6.623 26.966 44.125
      Intérêts 242.904 317.485 1.031.839 1.248.132
      Autres   61.872     46.144     164.974     152.092  
      Chiffre d’affaires total 973.270 798.740 3.871.205 3.529.638
      Charges d'intérêts   204.421     244.757     872.421     980.825  
      Chiffre d’affaires net 768.849 553.983 2.998.784 2.548.813
      Intérêts sur les participations privilégiées obligatoirement remboursables

      des filiales consolidées

        8.279     (2.561 )   42.883     3.622  
      Chiffre d'affaires net, déduction faite des participations privilégiées

      obligatoirement remboursables

        760.570     556.544     2.955.901     2.545.191  
       
      Charges hors intérêts :
      Rémunérations et avantages 460.404 308.137 1.770.798 1.482.604
       

      Charges hors rémunérations :

      Commissions des courtiers indépendants et frais de compensation 29.106 33.837 120.145 126.313
      Technologie et communications 64.051 62.377 244.511 215.940
      Location de locaux et d'équipements 25.815 23.954 97.397 84.951
      Développement des activités 22.968 29.397 95.330 93.645
      Services professionnels 27.771 17.868 73.427 66.305
      Autres   16.480     10.294     62.498     56.099  
      Total non-compensation expenses   186.191     177.727     693.308     643.253  
      Charges totales hors intérêts   646.595     485.864     2.464.106     2.125.857  
      Résultat avant impôt 113.975 70.680 491.795 419.334
      Charge d’impôt   34.243     25.066     168.646     132.966  
      Résultat net 79.732 45.614 323.149 286.368
      Résultat net (perte) sur les participations non majoritaires   8.128     (2.772 )   40.740     1.750  
      Bénéfice net pour les actionnaires ordinaire $ 71.604   $ 48.386   $ 282.409   $ 284.618  
      Bénéfice par action ordinaire :
      De base $ 0,31   $ 0,21   $ 1,23   $ 1,28  
      Dilué $ 0,31   $ 0,21   $ 1,22   $ 1,28  
       
      Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires :
      De base 214.415 215.628 215.989 211.056
      Dilué 218.527 215.629 220.101 215.171
       
       
      Rémunérations et avantages / Chiffre d'affaires net 59,9 % 55,6 % 59,1 % 58,2 %
       
      Taux d’imposition effectif 30,0 % 35,5 % 34,3 % 31,7 %
       
           
      JEFFERIES GROUP, INC. ET FILIALES
      INFORMATIONS STATISTIQUES SÉLECTIONNÉES
      (montants en milliers, à l’exception des autres données)
      (données non auditées)
                   
      Trimestres clos le
      30 novembre 31 août 30 novembre
      2012 2012 2011

      Chiffre d’affaires par source de revenu

      Actions $ 176.595 $ 209.980 $ 124.305
      Titres à revenu fixe 292.974 265.679 140.651
      Autres   -   -     21.106  
      Total 469.569 475.659 286.062
       
       
      Actif 52.919 39.068 26.936
      Dette   145.772   87.894     62.090  
      Marchés de capitaux 198.691 126.962 89.026
      Conseil   84.271   133.201     172.272  
      Banque d’investissement 282.962 260.163 261.298
       

      Commissions de gestion des actifs et (charges)/produits d'investissement des fonds gérés :

      Frais de gestion de l’actif 9.680 8.583 9.162
      (Charges) / produits d’investissement des fonds gérés   6.638   (5.467 )   (2.539 )
      Total   16.318   3.116     6.623  
      Chiffre d’affaires net   768.849   738.938     553.983  
      Intérêts sur les participations privilégiées obligatoirement remboursables des filiales consolidées   8.279   8.304     (2.561 )
      Chiffre d'affaires net, déduction faite des participations privilégiées obligatoirement remboursables $ 760.570 $ 730.634   $ 556.544  
       

      Autres données

      Nombre de jours de cotation 63 65 63
       
      VaR moyenne pour l’ensemble de la société (en millions) (1) $ 13,38 $ 10,53 $ 9,43
      VaR moyenne pour l’ensemble de la sociétéhors Knight Capital (en millions) (1) $ 7,95 $ 8,35 N/a
       

      (1) La VaR est la perte de valeur potentielle de nos positions suite à des mouvements adverses du marché sur un horizon d'un jour avec un niveau de confiance de 95 %. Pour une discussion plus détaillée du calcul de la VaR, veuillez vous reporter à la section « Value at Risk » de la partie II, rubrique 7 « Management's Discussion and Analysis » (Discussion et analyse de la direction) de notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l’exercice clos au 30 novembre 2011.

       
      JEFFERIES GROUP, INC. ET FILIALES
      PRINCIPALES DONNÉES FINANCIÈRES
      (montants en milliers, à l’exception des montants par action)
      (données non auditées)
                     
      Trimestres clos le
      30 novembre 31 août 30 novembre
      2012   2012   2011  
       

      Résultats :

      Bénéfice net pour les actionnaires ordinaires $ 71.604 $ 70.171 $ 48.386
      BPA de base (1) $ 0,31 $ 0,31 $ 0,21
      BPA dilué (1) $ 0,31 $ 0,31 $ 0,21
      Marge d’exploitation avant impôt 15,0 % 16,7 % 12,7 %
      Taux d’imposition effectif 30,0 % 36,0 % 35,5 %
       
      Impact de l'actionnariat Knight Capital sur le BPA de base et dilué (13) $ 0,04 $ 0,08 N/a
       

      Données par action ordinaire :

      Actions ordinaires en circulation 203.312 203.070 197.160
      Actions en circulation, nombre corrigé (2) 214.616 214.177 218.406
       
      Actions émises durant le trimestre 945 926 2.072
      Actions acquises durant le trimestre 603 1.702 5.135
       
      Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires - de base 214.415 214.756 215.628
      Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires - dilué 218.527 218.867 215.629
       

      Situation financière :

      Actif total (en millions) (3) $ 36.294 $ 34.407 $ 34.971
      Actif total moyen du trimestre (en millions) (3) $ 44.242 $ 42.594 $ 50.087
      Liquidités et quasi-liquidités (en millions) $ 2.693 $ 2.845 $ 2.394
      Instruments financiers détenus (en millions) (3) $ 16.670 $ 13.917 $ 16.679
       
      Total du capital représenté par les actions ordinaires (en millions) $ 3.436 $ 3.369 $ 3.224
      Capital représenté par les actions ordinaires, corrigé (en millions) (4) $ 3.055 $ 2.988 $ 2.839
      Valeur comptable par action (5) $ 16,90 $ 16,59 $ 16,35
      Valeur comptable par action, corrigée (6) $ 16,01 $ 15,73 $ 14,76
      Valeur comptable corporelle par action ordinaire (4) $ 15,03 $ 14,71 $ 14,40
      Valeur comptable corporelle par action, corrigée (6) $ 14,24 $ 13,95 $ 13,00
       

      Instruments financiers de niveau 3 :

      Instruments financiers de niveau 3 détenus (en millions) (3) (7) $ 504 $ 487 $ 498
      Instruments financiers de niveau 3 détenus avec exposition économique (en millions) (3)(8) $ 450 $ 436 $ 452
      Instruments financiers de niveau 3 détenus – % de l'actif total (3) 1,4 % 1,4 % 1,4 %
      Instruments financiers de niveau 3 détenus – % du total des instruments financiers détenus (3) 3,0 % 3,5 % 3,0 %
      Instruments financiers de niveau 3 détenus avec exposition économique – % du total des instruments financiers détenus (3) 2,7 % 3,1 % 2,7 %
      Instruments financiers de niveau 3 détenus avec exposition économique – % du capital représenté par les actions ordinaires (3) 13,1 % 12,9 % 14,0 %
       

      Autres données et ratios financiers :

      Capital total (en millions) (9) $ 8.710 $ 8.622 $ 8.227
      Ratio d'endettement (3) (10) 9,6 9,3 9,9
      Ration d'endettement, corrigé (3) (11) 9,0 8,8 9,4
       
      Nombre de jours de cotation 63 65 63
       
      VaR moyenne pour l’ensemble de la société (en millions) (12) $ 13,38 $ 10,53 $ 9,43
      VaR moyenne pour l’ensemble de la société hors Knight Capital (en millions) (12) $ 7,95 $ 8,35 N/a
       
      Nombre d’employés en fin de trimestre 3.804 3.814 3.898
       
      Rémunérations et avantages / Chiffre d'affaires net 59,9 % 59,6 % 55,6 %
       
        Notes
       
      (1) Le tableau ci-dessous détaille le calcul du BPA de base et dilué tel que repris dans nos rapports trimestriels et annuels.
                         
      Trimestres clos le
      30 novembre 31 août

      30 novembre

      2012 2012 2011  
      Bénéfice de base par action ordinaire :
      Résultat net $ 79.732 $ 78.321 $ 45.614
      Résultat net (perte) sur participations non majoritaires   8.128   8.150   (2.772 )
      Bénéfice net pour les actionnaires ordinaires 71.604 70.171 48.386
      Moins : Affectation du résultat aux titres de participation (A)   5.143   3.913   2.560  
      Bénéfice net disponible pour les actionnaires ordinaires $ 66.461 $ 66.258 $ 45.826  
      Bénéfice dilué par action ordinaire :
      Résultat net $ 79.732 $ 78.321 $ 45.614
      Résultat net (perte) sur participations non majoritaires   8.128   8.150   (2.772 )
      Bénéfice net pour les actionnaires ordinaires 71.604 70.171 48.386
      Plus : Dividendes des actions privilégiées convertibles (B) 1.016 1.016 -
      Moins : Affectation du résultat aux titres de participation (A)   5.146   3.916   2.560  
      Bénéfice net disponible pour les actionnaires ordinaires $ 67.474 $ 67.271 $ 45.826  
      Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires :
      De base 214.415 214.756 215.628
      Dilué 218.527 218.867 215.629
      Bénéfice par action ordinaire :
      De base $ 0,31 $ 0,31 $ 0,21
      Dilué $ 0,31 $ 0,31 $ 0,21
       
      (A) Représente les dividendes déclarés au cours de la période sur les titres de participation, plus l'affectation du résultat non distribué aux titres de participation. Les pertes ne sont pas affectées aux titres de participation. Les titres de participation représentent des actions subordonnées pour lesquelles le service requis n'a pas encore été rendu et se chiffrent en moyenne pondérée à 16.406.000, 12.732.000 et 11.755.000 pour les trimestres clos respectivement le 30 novembre 2012, le 31 août 2012 et le 30 novembre 2011. Les dividendes déclarés sur les titres de participation au cours des trimestres clos le 30 novembre 2012, le 31 août 2012 et le 30 novembre 2011 s'élèvent respectivement et approximativement à 1.270.000, 924.000 et 959.000 dollars US. Le résultat non distribué est affecté aux titres de participation sur la base de leurs droits de participation au résultat lorsque tout le résultat de la période a été distribué.
       
      (B) La conversion de nos actions privilégiées convertibles obligatoirement remboursables a été considérée comme anti-dilutive pour notre trimestre clos le 30 novembre 2011.
       
      (2) Le tableau ci-dessous détaille le calcul du nombre ajusté d’actions en circulation :
                         
      30 novembre 31 août 30 novembre
      2012   2012   2011  
       
      Actions ordinaires en circulation 203.312 203.070 197.160
      Actions subordonnées non accréditives (8.058 ) (8.166 ) (9.032 )
      Actions subordonnées accréditives 16.656 17.331 18.994
      Autres actions pouvant être émises 2.706   1.942   11.284  
      Actions en circulation (nombre corrigé) 214.616   214.177   218.406  
       
      (3) Ce montant représente une estimation provisoire à la date de publication des présents résultats et est susceptible d'être révisé dans notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l’exercice clos le 30 novembre 2012.
       
      (4) Le capital corporel des actions ordinaires correspond au capital total représenté par les actions ordinaires moins un goodwill et des actifs incorporels identifiables. Au 30 novembre 2012, le capital corporel des actions ordinaires correspondait au capital total représenté par les actions ordinaires de 3.436,0 millions d’USD, moins un goodwill et des actifs incorporels identifiables s'élevant à 380,9 millions d’USD. La valeur comptable corporelle par action ordinaire est égale au capital corporel représenté par les actions ordinaires, divisé par le nombre d'actions ordinaires en circulation. Nous considérons que la valeur comptable corporelle par action ordinaire et le capital corporel des actions ordinaires constituent des mesures parlantes pour les investisseurs, puisque la valorisation des sociétés financières est fréquemment mesurée comme un multiple du capital corporel des actions ordinaires.
       
      (5) La valeur comptable par action ordinaire est égale au capital total représenté par les actions ordinaires, divisé par le nombre d'actions ordinaires en circulation.
       
      (6) La valeur comptable ajustée par action (mesure financière hors PCGR) est égale à l’actif net ajusté attribuable aux actionnaires ordinaires, divisé par le nombre ajusté d’actions en circulation. La valeur comptable corporelle par action (corrigée) (mesure financière hors PCGR) est égale au capital représenté par les actions ordinaires (corrigé), moins le goodwill et les actifs incorporels identifiables, divisé par le nombre corrigé d’actions ordinaires en circulation. Nous considérons ces mesures comme parlantes car les investisseurs intègrent fréquemment les effets dilutifs du capital en circulation dans leurs évaluations.
       
      (7) Les instruments financiers de niveau 3 représentent les instruments financiers classifiés comme tels en vertu de la norme comptable américaine ASC 820, comptabilisés à la juste valeur et repris dans la rubrique Instruments financiers détenus.
       
      (8) Les instruments financiers de niveau 3 détenus avec exposition économique représentent les instruments financiers détenus de niveau 3 corrigés pour tenir compte de la part de nos actifs de niveau 3 qui est financée par des moyens garantis par des sûretés réelles, ou qui est attribuable à des tiers ou à des participations non majoritaires d'employés dans certaines entités consolidées.
       
      (9) Le capital total comprend les dettes à long terme, les actions privilégiées convertibles obligatoirement remboursables, les participations privilégiées obligatoirement remboursables des filiales consolidées et le capital total détenu par les actionnaires. Les dettes à long terme reprises dans la capitalisation totale au 30 novembre 2012, au 31 août 2012 et au 30 novembre 2011 sont réduites du montant des dettes arrivant à échéance à moins d'un an et de la facilité de crédit renouvelable.
       
      (10) Le ratio d'endettement est égal à l'actif total divisé par le capital total détenu par les actionnaires.
       
      (11) Le ratio d'endettement corrigé (mesure financière hors PCGR) est égal à l'actif corrigé divisé par le capital corporel détenu par les actionnaires. L'actif corrigé (mesure financière hors PCGR) est égal à l'actif total moins les titres empruntés, les titres achetés dans le cadre de conventions de revente, les liquidités et titres classifiés distinctement, le goodwill et les actifs incorporels identifiables, plus les instruments financiers vendus mais pas encore réglés (nets des engagements sur produits dérivés). Au 30 novembre 2012, au 31 août 2012 et au 30 novembre 2011, corrigé s’élevait à respectivement 30.604, 29.232 et 29.534 millions d’USD. . Nous considérons que l'actif corrigé est une mesure parlante car il exclut certains actifs dont le risque est considéré comme plus faible, parce qu'ils sont généralement autofinancés par des engagements de la clientèle via nos activités de prêt de titres
       
      (12) La VaR est la perte de valeur potentielle de nos positions suite à des mouvements adverses du marché sur un horizon d'un jour avec un niveau de confiance de 95 %. Pour une discussion plus détaillée du calcul de la VaR, veuillez vous reporter à la section « Value at Risk » de la partie II, rubrique 7 « Management's Discussion and Analysis » (Discussion et analyse de la direction) de notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l’exercice clos au 30 novembre 2011.
       
      (13) Les revenus issus des principales transactions, d’élevant à 48,7 millions d’USD, et 103,3 millions d’USD provenant de notre actionnariat dans Knight Capital ont eu une incidence positive sur notre BPA de base et dilué à hauteur de respectivement 0,04 et 0,08 $ pour les trimestres clos au 30 novembre 2012 et au 31 août 2012, sur une base non-PCGR, après la prise en compte des frais de rémunération selon un ratio de 59,5% et de 59,6%, d’affectations aux participations privilégiées obligatoirement remboursables de 2,6 et de 5,5 millions d’USD, d’un résultat net sur participations non majoritaires de 2,5 et 5,4 millions d’USD, et d’une charge d’impôt à un taux effectif de 36,8% et de 41,5%, respectivement pour les trimestres clos au 30 novembre et au 31 août 2012.
       
       
      JEFFERIES GROUP, INC. ET FILIALES
      ACTIONS ORDINAIRES EN CIRCULATION ET ACTIONS ORDINAIRES POUR LE CALCUL DU BPA DE BASE ET DILUÉ
      (montants en milliers)
      (données non auditées)
                 
       
      30 novembre 2012
       
      Actions ordinaires en circulation 203.312
      Actions subordonnées non accréditives (8.058)
      Actions subordonnées accréditives 16.656
      Autres actions pouvant être émises 2.706
      Actions en circulation (nombre corrigé) 214.616
       

      Remarque - Toutes les informations relatives aux actions figurant ci-dessous et entrant dans le calcul du BPA reposent sur les soldes moyens pondérés pour la période considérée.

       
      Trimestre clos le Exercice clos le
      30 novembre 2012 30 novembre 2012
       
      Actions en circulation (nombre moyen pondéré) (1) 203.145 203.369
      Actions subordonnées non accréditives (2) (7.998) (8.549)
      Actions subordonnées accréditives (3) 17.154 17.942
      Autres actions pouvant être émises (4) 2.114 3.227
      Actions ordinaires pour le calcul du BPA de base 214.415 215.989
       
      Options sur actions (5) 2 2
      Actions privilégiées convertibles obligatoirement remboursables (6) 4.110 4.110
      Dette convertible (7) - -
      Actions ordinaires pour le calcul du BPA dilué 218.527 220.101
       
      (1)   Les actions en circulation représentent les actions émises moins les actions rachetées. Les actions émises comprennent les appels publics et privés à l'épargne, les actions subordonnées accréditives et non accréditives, les distributions afférentes aux actions subordonnées, les plans de rémunération différée, les programmes d'achat d'actions par les employés et l'exercice d'options sur actions. Les actions émises ne comprennent pas les actions subordonnées accréditives et non accréditives non distribuées.
       
      (2) Puisque certaines actions subordonnées sont soumises à une condition portant sur un service futur, les actions non accréditives sont enlevées des actions en circulation pour le calcul du BPA de base, puisque l'obligation pour Jefferies d'émettre ces actions reste subordonnée à ladite condition.
       
      (3) Puisque les actions subordonnées accréditives ne sont plus soumises à une condition portant sur un service futur et peuvent être émises à une certaine date future, les actions subordonnées accréditives sont ajoutées aux actions en circulation pour le calcul du BPA de base.
       
      (4) Les autres actions pouvant être émises comprennent les actions qui peuvent être émises pour le règlement d'octrois préalables d'actions subordonnées et les actions qui peuvent être émises dans le cadre de certains programmes de rémunération différée.
       
      (5) Calcul selon la méthode du rachat d'actions. La méthode du rachat d'actions ne suppose l'émission que d'un nombre supplémentaire net d'actions, les produits d'émission étant supposés être utilisés pour le rachat d'actions au cours moyen de la période.
       
      (6) Calcul selon la méthode de la conversion hypothétique. La méthode de la conversion hypothétique suppose la conversion des titres convertibles au début de la période.
       
      (7) Représente les actions ordinaires pouvant potentiellement être émises compte tenu de l'écart de conversion (surplus de conversion par rapport à la valeur de la dette cumulée) sur la base du cours moyen de l'action au cours de la période.
       
       
      JEFFERIES GROUP, INC. ET FILIALES
      RAPPROCHEMENTS ENTRE MESURES FINANCIÈRES PCGR ET NON-PCGR
      (montants en milliers, à l’exception des montants par action)
      (données non auditées)
                             
      Trimestre clos le

      30 novembre 2012

      Amortissement des primes d'émission de dettes, éléments d’acquisition sélectionnés et don pour l’ouragan Sandy Trimestre clos au 30 novembre 2012 (hors amortissement des primes d'émission de dettes, éléments d’acquisition sélectionnés et don pour l’ouragan Sandy) Exercice clos le

      30 novembre 2012

      Endettement tenant compte des plus-values et de l’amortissement des primes d'émission de dettes, dépréciation et éléments d’acquisition sélectionnés et don pour l’ouragan Sandy Exercice clos au 30 novembre 2012 (hors endettement tenant compte des plus-values et de l’amortissement des primes d'émission de dettes, charge de dépréciation, éléments d’acquisition sélectionnés et don pour l’ouragan Sandy)
       
      Chiffre d’affaires net $ 768.849 $ (1.245 ) (A) $ 770.094 $ 2.998.784 $ 8.416 (E) $ 2.990.368
       
      Rémunérations et avantages 460.404 2.496 (B) $ 457.908 1.770.798 24.675 (F) 1.746.123
      Charges hors rémunérations   186.191     9.014   (C) $ 177.177     693.308     14.510   (G)   678.798  
       
      Charges totales hors intérêts   646.595     11.510     635.085     2.464.106     39.185     2.424.921  
      Résultat avant impôt 113.975 (12.755 ) 126.730 491.795 (30.769 ) 522.564
      Charge (produit) d’impôt   34.243     (3.499 ) (D)   37.742     168.646     (11.404 ) (D)   180.050  
       
      Résultat net 79.732 (9.256 ) 88.988 323.149 (19.365 ) 342.514
       
      Bénéfice net pour les actionnaires ordinaires $ 71.604 $ (9.256 ) $ 80.860 $ 282.409 $ (19.365 ) $ 301.774
      Bénéfice par action ordinaire :
      De base $ 0,31   $ 0,35   $ 1,23   $ 1,31  
      Dilué $ 0,31   $ 0,35   $ 1,22   $ 1,31  
       
      Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires :
      De base 214.415 214.415 215.989 215.989
      Dilué 218.527 218.527 220.101 220.101
       
      Rémunérations et avantages / Chiffre d’affaires net 59,9 % 59,5 % 59,1 % 58,4 %
      Taux d’imposition effectif 30,0 % 29,8 % 34,3 % 34,5 %
       
       
       
      Trimestre clos le

      30 novembre 2011

      Endettement tenant compte des plus-values et certains éléments d’acquisition de Bache Trimestre clos au 30 novembre 2011 (hors endettement tenant compte des plus-values et certains éléments d’acquisition de Bache) Exercice clos le

      30 novembre 2011

      Endettement tenant compte des plus-values et certains éléments d’acquisition de Bache Exercice clos au 30 novembre 2011 (hors endettement tenant compte des plus-values et certains éléments d’acquisition de Bache)
       
      Chiffre d’affaires net $ 553.983 $ 20.175 (H) $ 533.808 $ 2.548.813 $ 72.684 (H) $ 2.476.129
       
      Rémunérations et avantages 308.137 2.721 (I) $ 305.416 1.482.604 11.785 (I) 1.470.819
      Charges hors rémunérations   177.727     704   (J) $ 177.023     643.253     7.826   (K)   635.427  
       
      Charges totales hors intérêts   485.864     3.425     482.439     2.125.857     19.611     2.106.246  
      Résultat avant impôt 70.680 16.750 53.930 419.334 53.073 366.261
      Charge (produit) d’impôt   25.066     6.985   (L)   18.081     132.966     235   (L)   132.731  
       
      Résultat net 45.614 9.765 35.849 286.368 52.838 233.530
       
      Bénéfice net pour les actionnaires ordinaires $ 48.386 $ 9.765 $ 38.621 $ 284.618 $ 52.838 $ 231.780
      Bénéfice par action ordinaire :
      De base $ 0,21   $ 0,17   $ 1,28   $ 1,04  
      Dilué $ 0,21   $ 0,17   $ 1,28   $ 1,04  
       
      Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires :
      De base 215.628 215.628 211.056 211.056
      Dilué 215.629 215.629 215.171 215.171
       
      Rémunérations et avantages / Chiffre d’affaires net 55,6 % 57,2 % 58,2 % 59,4 %
      Taux d’imposition effectif 35,5 % 33,5 % 31,7 % 36,2 %
       

      Les informations financières sélectionnées présentées pour le trimestre et l’exercice clos le 30 novembre 2012 et 2011, qui excluent les effets d’acquisitions et de cessions de notre dette en novembre et décembre 2011, les éléments d’acquisition sélectionnés, identifiés et comptabilisés au titre du rachat à The Royal Bank of Scotland Group plc de Hoare Govett le 1er février 2012 et du rachat à Prudential Financial, Inc. (« Prudential ») de Global Commodities Group (les « entités Bache ») le 1er juillet 2011, la dépréciation de certains actifs incorporels lors du trimestre clos au 31 mai 2012, les dons pour l’ouragan Sandy, en novembre 2012 et les frais de transaction liés à la fusion annoncée avec Leucadia National Corporation, supportés lors des troisième et quatrième trimestres 2012, sont des mesures financières hors PCGR. Nous considérons que cette présentation fournit des informations parlantes aux actionnaires car elle permet de comparer aisément les résultats de nos activités pour le trimestre et l’exercice clos au 30 novembre 2012 avec les résultats des périodes closes le 30 novembre 2011.

       

      NOTES AFFÉRENTES AUX INFORMATIONS FINANCIÈRES SÉLECTIONNÉES
       
      (A) Le chiffre d’affaires net au deuxième trimestre 2012 inclut une charge d’intérêt supplémentaire du fait de l’amortissement d’escomptes sur la dette à long terme après réémission en novembre et décembre 2011, en liaison avec les opérations de négoce sur notre dette.
       
      (B) La dépense pour rémunérations pour le trimestre clos le 30 novembre 2012 comprend une dépense associée à l’amortissement des programmes de conservation et de remplacement d'actions octroyés au titre de l’acquisition des entités Bache et de Hoare Govett.
       
      (C) Reflète l’amortissement d’actifs incorporels comptabilisés en liaison avec les acquisitions de Hoare Govett et des entités Bache, le don pour l’ouragan Sandy, à hauteur de 4,1 millions d’USD, et des frais de transaction (principalement des honoraires professionnels) liés à la fusion annoncée avec Leucadia National Corporation, s’élevant à 4,2 millions d’USD.
       
      (D) Pour le trimestre et l’exercice clos au 30 novembre 2012, reflète l’économie d’impôt sur la charge d’intérêt supplémentaire, les postes de charges afférents à Hoare Govett et à Bache, le don pour l’ouragan Sandy et les frais de transaction liés à la fusion annoncée avec Leucadia, à des taux d'imposition marginaux au plan national et étranger de respectivement 42,3% et 24,7%.
       
      (E) Incorpore une plus-value sur extinction de dettes de 9,9 millions d’USD en vertu des normes comptables américaines ASC 405 et 470 liée à des activités de négoce sur notre propre dette et une plus-value d’achat exceptionnelle de 3,4 millions d’USD résultant de l’acquisition de Hoare Govett, comptabilisée dans la rubrique Autres revenus, partiellement compensée par une charge d’intérêt supplémentaire de 4,8 millions d’USD du fait de l’amortissement subséquent d’escomptes sur la dette après réémission de notre dette à long terme.
       
      (F) Incorpore des charges de rémunérations liée à l’amortissement des programmes de conservation et de remplacement d'actions octroyés au titre de l’acquisition des entités Bache et de Hoare Govett, ainsi qu’au coût des primes aux employés suite à la finalisation de l’acquisition de Hoare Govett.
       
      (G) Reflète une charge de dépréciation de 2,9 millions USD sur des actifs incorporels à durée de vie indéfinie et l’amortissement d’actifs incorporels comptabilisés en liaison avec les acquisitions de Hoare Govett et des entités Bache, le don pour l’ouragan Sandy, à hauteur de 4,1 millions d’USD, et des frais de transaction (principalement des honoraires professionnels) liés à la fusion annoncée avec Leucadia National Corporation, s’élevant à 4,7 millions d’USD.
       
      (H) En vertu des normes comptables américaines ASC 405 et 470, nous avons comptabilisé une plus-value sur extinction de dettes de 20,2 millions d’USD dans la rubrique Autres revenus pour le trimestre et l’exercice clos le 30 novembre 2011, liée à des activités de négoce sur notre propre dette. L’exercice clos le 30 novembre 2011 incorpore une plus-value d’achat exceptionnelle de 52,5 millions d’USD résultant de l’acquisition des entités Bache à Prudential, comptabilisée la rubrique Autres revenus au troisième trimestre 2011.
       
      (I) En liaison avec l’acquisition des entités Bache, des charges de rémunérations ont été comptabilisées pour le trimestre et l’exercice clos le 30 novembre 2011, liées 1) à des indemnités de cessation d’emploi pour certains collaborateurs des entités Bache acquises, dont le contrat de travail a été résilié suite à l’acquisition, 2) à l’amortissement d’actions octroyées à d’anciens collaborateurs de Bache en remplacement d’actions Prudential annulées lors de l’acquisition et 3) au coût des primes aux employés suite à la finalisation de l’acquisition.
       
      (J) Reflète l’amortissement d’actifs incorporels comptabilisés en liaison avec l’acquisition des entités Bache.
       
      (K) Incorpore l’amortissement d’actifs incorporels à hauteur de 0,7 millions d’USD, comptabilisés lors du trimestre clos le 30 novembre 2011 en lieison avec l’acquisition des entités Bache, ainsi que des charges (principalement des honoraires professionnels) totalisant 7,1 millions d’USD liées à l’acquisition et/ou à l’intégration des entités Bache au sein de Jefferies Group, Inc.
       
      (L) Pour l’exercice et le trimestre clos le 30 novembre 2011, un taux marginal de 41,7% a été appliqué au plan national. La plus-value d’achat exceptionnelle de 52,5 millions d’USD sur l’acquisition des entités Bache n’est pas un élément imposable.

      Le texte du communiqué issu d’une traduction ne doit d’aucune manière être considéré comme officiel. La seule version du communiqué qui fasse foi est celle du communiqué dans sa langue d’origine. La traduction devra toujours être confrontée au texte source, qui fera jurisprudence.

      Jefferies Group, Inc.
      Peregrine C. Broadbent, 212-284-2338
      Directeur financier

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